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能繁母猪正常保有量、区间同步下调 未来生猪产能去化方向如何?

发布日期:2024-05-18 02:53    点击次数:158

  农业农村部2024生猪产能调控实施方案的修订发布,对能繁母猪正常保有量、区间进行同步下调,意味着生猪行业产能仍需进一步去化。通过对2023年产能去化的具体情况进行分析,卓创资讯预计,2024年8月底生猪产能或完成初步去化,未来减产区域或以华南、西南和东北为主。

  未来市场仍有一定程度产能去化

  农业农村部近日印发《生猪产能调控实施方案(2024年修订)》。此次《方案》修订,在坚持现行工作思路、总体要求和“三抓两保”任务基本不变的基础上,将全国能繁母猪正常保有量目标从4100万头调整为3900万头,将能繁母猪存栏量正常波动(绿色区域)下限从正常保有量的95%调整至92%。同时,《方案》优化了地方生猪稳产保供责任落实,强化了引导生产和市场预期等重点举措,完善了监测预警、产能调控等保障措施。

  按照最新公布的保有量,能繁母猪存栏量在3588万-4095万头,则处于正常保有量的绿色区域范围内。截至1月末,全国能繁母猪存栏量4067万头,环比下滑1.8%,减幅较上月扩大1.43个百分点,连续7个月持续回落。虽然生猪产能已在绿色区域范围内,但仍较正常保有量富余167万头。在当前养殖技术水平逐步提升,能繁母猪生产效能继续提升,而需求端呈现相对刚性的情况下,未来市场或仍有一定程度的产能去化。

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  产能初步去化或在今年8月接近尾声

  卓创资讯对比2023-2024年生猪自繁自养头均盈利与能繁母猪月度去化速度,发现2023年上半年自繁自养头均盈利月均值为-120.72元,而能繁母猪月度平均减幅在15.67万头左右;下半年自繁自养头均盈利值为4.49元,对应能繁母猪月度平均减幅为25.67万头。其中产能去化幅度最大为2024年1月的75万头,头均盈利为 -107.37元;其次为中部地区猪病集中发生的2023年10-11月,头均盈利为-47.11元。

  整体来看,盈利亏损作为驱动产能主动去化的核心因素理论维持,但猪病集中爆发叠加养殖盈利亏损,是加速产能去化的核心因素组合。

  结合卓创资讯监测的供需基本面数据,以及对未来猪价和成本的预测,推算生猪自繁自养月均盈利走势或逐步修复,并结合历史多年猪病发生时间规律,卓创资讯预测,按照当前的产能去化速度,在假设产能保持持续下滑的主基调下,2-8月能繁母猪或累计减少184万头左右,8月份能繁母猪存栏量或减少至3883万头,与正常保有量比较接近,届时行业产能的初步去化或接近尾声。

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  未来产能去化区域或为东北、华南和西南

  从区域上来看,2023年四季度集中的猪病过后,中部地区产能去化幅度远超于国内其他区域。根据卓创资讯对全国重点省份能繁母猪存栏数据监测,过去一年能繁母猪去化幅度较大的省份为山东、江苏、安徽、浙江、河北、河南和山西,主要是华东、华中及华北地区。去化幅度较小的省份为湖北、四川、广西、吉林、贵州、广东和辽宁,主要是华南、西南和东北地区,更多是目前的主要产区。因此未来产能去化的地区更多集中于东北、西南和华南区域,而中部地区或以稳定产能为主。

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  从市场主体行为角度而言,国内养殖群体分为中小场、散户和规模集团公司,对比来看,散养户通常需要较少的投资成本,可以一定程度上减少负债压力,集团养猪可以通过标准化的生产流程和专业化的管理,提高生产效率,减少浪费和损失。因此在养殖方面各有优势,产能去化无法形成群体定向方式。从产能去化核心驱动因素角度,未来在成本控制、疫病防控方面处于弱势的能繁母猪产能,将是主要的去化对象。

  从更长远的角度看,随着集团养殖规模化程度的不断加深,行业养殖技术的不断精进,能繁母猪的基础保有量或继续动态调整,产能保有量更多趋向于市场结构变动下的动态浮动,而偏刚性的猪肉消费在促进未来规模化程度加深的同时,能繁母猪保有量的调整方向或仍继续下探为主。而绿色区域范围内的能繁母猪数量变动,将更多依赖于市场的自我调整。

  (作者:李晶,卓创资讯分析师)



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